盘面上，医药股持续反弹，其中减肥药概念股大涨，昊帆生物20CM涨停，圣诺生物、诺泰生物涨超10%；疫苗股震荡走强，康希诺一度20CM涨停；SPD概念持续活跃，塞力医疗2连板，合富中国、开开实业涨停；中药股探底回升，华森制药、大理药业涨停。午后今日上市新股集体暴涨，N盟固利盘中一度涨超36倍，创年内上市新股最大涨幅。板块方面，CRO、生物制品、创新药、医疗器械等板块涨幅居前。
下跌方面，AI概念股集体调整，CPO方向领跌，联特科技跌超10%，华工科技跌停。CPO、传媒、手机游戏、算力租赁等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3700只个股下跌。
截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.01%。沪深两市今日成交额7366亿，较上个交易日缩量532亿。北向资金全天净卖出13.32亿元，其中沪股通净卖出14.12亿元，深股通净买入0.8亿元。
值得一提的是，“A股”这一词条今日再度冲上热搜榜单，实时搜索突破67万次，医药的反弹、AI的大跌、3700只个股下跌的亏钱效应、无脑暴涨的三只新股，或许都是幕后推手。
今日早盘，市场的热点几乎全部集中于医药股方向，其中减肥药概念、CXO、生物疫苗、医药商业等细分均涨幅居前。医药板块受到此前反腐消息的影响，短期空方情绪得以集中出清，故资金或对困境反转存在预期进而大举买入。
不过，本该是“最靓的仔”的医药板块，午后只能“让贤”，把人气王的宝座让给新股在昨日两只新股破发后，今日三只新股“一飞冲天”。
今日上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧兴午后集体大涨触发二次临停，复牌后，三只新股继续冲高。其中，盟固利一度突破200元大涨3700%，中一签浮盈近10万元，瞬间引爆市场，成为今年以来上市首日涨幅最大的新股，也创下了注册制下新股上市首日最大涨幅的历史纪录。
此外，威力传动盘中突破305元大涨763%，中一签最高浮盈达13.5万元；碧兴物联盘中最高报179元大涨近400%，中一签最高浮盈也超过7万元。不过截至收盘，三只新股涨幅分别为1742%、261.48%、93.80%，较日内高点均“腰斩”起步。
资料显示，盟固利主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，基本的产品为钴酸锂和三元材料，是国内主要的锂电池正极材料供应商之一，与珠海冠宇、比亚迪、力神、亿纬锂能等知名电池企业建立了稳固的合作伙伴关系，并已通过宁德时代的供应商认证。
威力传动主营业务为风电专用减速器研发、生产和销售，其基本的产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器等。
碧兴物联主营业务为智慧环境监视测定、公共安全大数据。智慧环境监视测定业务主要为环境水质、污废水、环境空气和烟气监测仪器及系统的研发、生产、销售、运营及数据服务。
需要指出的是，截至收盘，即使日内涨幅已经大幅回落，盟固利、威力传动、碧兴物联三只新股的市盈率也分别达到了544.01倍、572.25倍、100.36倍，可见炒作早已脱离了基本面。这或许是IPO发行趋严背景之下，游资发动的一次“突袭”。结合近期新股“上市即巅峰”的走势，三只新股后续大幅回落的风险不得不防。
当下，A股市场持续震荡，对投入资产的人情绪造成了负面影响，今日新股的无脑暴涨也和部分资金宣泄情绪有关。不过，A股当前所处位置并不悲观，震荡市中投资者应保持好心态。中欧基金指出，从周期的视角来看，市场大概率处于历史相对低位区域，中长期而言具有较高的布局价值。
第一，股债性价比。从历史数据来看，股债性价比的走势基本与行情走势有着非常明显的反向关系，数值越高代表股票资产的投资性价比越高，意味着当下更值得配置股票资产；反之，代表债券资产是更佳的选择。
Wind多个方面数据显示，截至8月1日，沪深300指数的风险溢价为5.63%，超过近10年的中位数（5.01%），处于72.2%的历史百分位，意味着市场或正处于阶段性较低区域，具有较高的中长期布局价值。
第二，投资者情绪，能够最终靠“换手率”来判断。逻辑上讲，上涨阶段赚钱效应好、热点题材比较多，不断有增量资金入市，投资者情绪高涨之下，操作频率也随之增加；而在下跌、震荡过程中，如果维持的时间较长，交投活跃不起来，换手率自然就低。
以中证全指为例，自4月19日回调以来至今，期间日均换手率为1.07%，明显低于2022年两次大跌期间的日均换手率，说明投资者情绪已经比较低迷，市场或处于阶段性底部区域。
第三，资金流向。参考23个大类资产配置的主流ETF，多个方面数据显示，自7月份以来，23个大类资产配置的主流ETF中，有17个处于顺势而为和逆势加仓状态，说明整体资金面对A股及人民币资产具有较强的信心。
第四，北向资金。看好A股不仅只有内资，外资同样在积极加仓。从真实的情况来看，随着海外风险事件告一段落，北向资金再度转为流入，Wind多个方面数据显示，截至8月1日，北向资金自6月以来呈净买入态势，累计净买入658.92亿元。
第五，企业利润。从历史数据来看，每当通胀周期达到最高点后，往往对应全A企业的盈利底部。近期，汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正预计，2023年A股盈利增速有望达到20%以上，由于当下对经济增长已经有了合理客观预期，A股盈利增速预期进一步下修概率下降。因此，可以对当前权益市场保持更多信心。
从上述分析来看，5个常用且易感知的数据指标都指向了一个方向市场大概率处于历史相对低位区域，中欧基金认为，中长期来看，A股或具有较高的布局价值。因此，投资者不妨多点信心和耐心。
从调整时间、幅度和市场情绪来看，信达证券判断，调整大概率已经充分。未来1-2个季度，很难再出现投资者超预期的利空了，股市大概率已确定进入新的上涨趋势，这一次上涨速度不会很快，但时间可能不短。
对于上涨空间，信达证券觉得，即使是存量资金，指数的空间也是不小的。A股历史上增量资金偏少的情况下，指数在估值底部区域可以有20%-30%左右的腾挪空间。2022年10月底以来万得全A涨幅只有11.72%，存量资金往上可以腾挪的空间还很高。
从长期的角度，上涨的最大动力是估值，第二大动力是30多个一级行业盈利下降的时间大多已确定进入尾声，从周期的角度来看，下半年大概率会陆续有很多行业进入景气度上行周期。
从短期来看，上涨也有两个驱动因素：（1）始于5月底的政策变化，正在慢慢的变强，特别是7月底以来，政策密度和力度均有所加强。（2）Q2经济快速走弱后，Q3随着商品的价值反弹、去仓库存储上的压力缓和，经济走弱速度大概率放慢，甚至有一定的可能出现季节性回升。
配置风格上，信达证券建议或可偏向进攻，短期内先布局超跌地产链、消费链，中特估主题内部下半年超配金融类（证券银行），Q3后期可能会进一步提升上游周期的配置重要性。具体而言：
（1）消费链、地产链：虽然今年的经济恢复波折很多，但无需过度悲观，政策层面出现积极变化之后，大概率存在超跌后预期修复的上涨。
（2）中特估&TMT：这些板块前期的调整主要是交易拥挤后的调整，从战略上，有长期逻辑的中特估和TMT依然会有机会，不过由于中报临近，或不宜追涨，相对低位的中特估能持续关注。
（3）Q3建议关注周期：周期股当下受到全球库存周期下行的影响，整体偏弱，但随着库存周期下降进入尾声，2023年Q4-2024年，宏观需求存在回升的可能。考虑到长期产能建设不足，需求、供给和估值可能会共振。
